您的位置:首页 > 财经 >

拟延长上市有效期两年 齐鲁银行IPO战线拉长

2020-03-26 11:23:43 来源:北京商报

在多渠道补充资本的政策鼓励和支持下,中小银行上市热情升温,已有17家银行在A股门外排队候场。而A股上市审核时间较长,也让部分银行无奈延长上市期限。齐鲁银行近日发布公告称,董事会审议通过了将A股上市有效期延长的议案。该行从去年进入A股IPO排队序列,当前处于预先披露更新阶段,距离完成A股上市仍有一段路要走。分析人士指出,延长有效期是为了保证上市工作顺利开展,在漫长的排队等待中,齐鲁银行应加强创新,开拓特色经营领域,增强自身核心竞争力。

拟延长上市有效期两年

作为新三板“巨无霸”,正在转战A股的齐鲁银行颇受外界关注。齐鲁银行3月20日发布公告称,该行当日召开的董事会会议审议通过了《关于申请延长〈关于首次公开发行人民币普通股(A股)股票并上市方案的议案〉中有效期的议案》,同意将有效期延长24个月,原议案其他条款内容不变。该议案将提交股东大会审议。

上市方案的延长源自于此前规定的有效期即将届满。齐鲁银行于2018年11月21日召开了2018年第二次临时股东大会,审议通过了《关于首次公开发行人民币普通股(A股)股票并上市方案的议案》。根据该议案,该行上市方案的有效期为自股东大会审议通过之日起24个月,也就是说将于2020年11月有效期届满。而该行首次公开发行A股并上市的工作尚在进行中,为保证A股IPO有效开展,需要相应延期。

齐鲁银行相关负责人在接受北京商报记者采访时表示,为保证上市工作顺利进行,参照市场通行做法,将原议案中的有效期延长24个月,并提交董事会、股东大会审议。

其实,齐鲁银行谋划A股上市由来已久。该行在2018年11月递交辅导备案材料,正式接受中信建投证券股份有限公司的辅导。为了转板A股,该行还暂停股票转让且数次延后恢复转让日期。2019年5月,山东银保监局核准了该行首次公开发行A股普通股的申请,相隔20天后,证监会接收该行IPO申请材料。该行拟登陆上交所,发行股票数量不低于发行后总股本的10%(含)且不超过25%(含)。目前齐鲁银行处于预先披露更新状态,面临发审会审核还有临门一脚。

对此,北京科技大学经济管理学院金融工程系教授刘澄表示,齐鲁银行延长上市方案有效期,既是一个无奈的选择,又是一个理性的选择,是该行董事会基于当前形势作出的判断。延长有效期增加了选择性,便于该行管理层选择上市时机和定价。

投资收益大增逾14倍

近年来地方商业银行频频叩开A股大门,齐鲁银行亦筹谋转板上市。资料显示,齐鲁银行成立于1996年6月,前身是1996年在济南市16家城市信用社和1家城信社联社的基础上组建的济南城市合作银行,在2015年如愿登陆新三板。在挂牌新三板期间,齐鲁银行总资产保持快速增长,2019年末资产规模突破3000亿元,达到3075.2亿元,较上年末增长15.72%。

根据该行日前披露的2019年成绩单,齐鲁银行2019年实现营业收入74.07亿元,同比增长15.69%;归属于挂牌公司股东的净利润23.38亿元,同比增长8.61%,这一增速较2018年的6.83%有所回暖。与大多数中小银行一样,为齐鲁银行盈利作出最多贡献的仍是利息收入,该行2019年实现利息净收入57.67亿元,占营业收入的77.86%,较2018年87.37%的占比有所下降;实现手续费及佣金净收入5.56亿元,同比增长52.32%,占营业收入的比例为7.5%。

此消彼长,在利息净收入占比下滑的同期,该行投资收益占比却猛增。年报显示,齐鲁银行2019年投资收益增势迅猛,由2018年的5067.29万元大幅增长至7.72亿元,同比增长了逾14倍,占营业收入的比例也从0.79%飙升至10.42%。

对于投资收益的大增,齐鲁银行相关负责人回应北京商报记者称,主要原因是该行2019年开始执行新金融工具准则,按照准则要求交易类金融资产利息收入纳入投资收益核算及列报;同时该行加大市场业务运作,传统债券等投资收益项目也保持了较快增长。

此外,齐鲁银行迫切回归A股,资本金压力也是重要的推动因素。截至2019年末,该行一级资本充足率和核心一级资本充足率均出现下滑,分别较上年末下降0.62和0.47个百分点至11.15%和10.16%。

首创证券研发部总经理王剑辉认为,对于中小银行而言,此前的投资收益大多基数较低,经过某一年度的强化业务和大力拓展,可能会出现高速增长的态势。另外会计核算上出现一些调整,让原来属于利息收入的业务列入投资收益进行核算,也会使得投资收益快速上涨。因此,要客观看待齐鲁银行投资收益的增速。

竞争对手林立

事实上,近年来中小银行上市步伐明显提速,去年已有紫金农商行、青岛银行、西安银行等6家地方银行成功登陆A股市场。A股门外候场名单也在不断增加,据证监会披露的最新数据,截至3月19日,共有17家银行排队,其中14家银行处于“预先披露更新”阶段,包括兰州银行、重庆银行、厦门银行、东莞银行等。

在上述17家排队银行中,有些银行已经等待了三年时间仍未有结果。去年成功上市的青岛银行、西安银行等多家银行从首次披露招股书到正式登陆A股也等待了至少1-2年时间,可见A股上市之路颇为漫长。一些银行不得已延长上市决议的有效期限,比如,北京农商行去年11月股东大会审议通过了A股上市有效期延期的议案;更早之前,浙商银行、徽商银行、哈尔滨银行等都延长过A股上市有效期限。

在王剑辉看来,延长上市方案有效期并不是经常发生的事件,但也不是特殊事件,大多是出于技术上的考虑。因为一家企业进入发行程序,都是希望尽快完成发行,很少有需要延期的现象,所以这种延期基本上都是融资环境发生了一些突变,或者技术上出现不可抗力。

那么面对如此众多的竞争对手,齐鲁银行如何在上市中小银行中“脱颖而出”?刘澄表示,在区域性中小银行中,齐鲁银行处于中游水准。为了上市以后“不落伍”,该行需要进行深刻的变革,对收入来源、收入结构、盈利模式、营销策略、资本架构、公司治理结构等进行改造,增强自身的核心竞争能力。

王剑辉指出,中小银行最重要的是找准自己的业务定位和市场定位,开拓出特色的经营领域。同时,加强创新业务的推进、创新工具的使用,监管也要在推进中小微企业融资等方面适当给予中小银行一些容错机制。记者 孟凡霞 吴限