4月27日，浦发银行公布2017年年报和2018年一季报。2017年，浦发银行实现营业收入1686.19亿元，同比增长4.88%;实现归属于母公司股东的净利润542.58亿元，同比增长2.18%。浦发银行在向实体经济加大投入的同时，有效压降了规模扩张速度，资产结构持续优化。本外币贷款余额为3.19万亿元，比2016年年末增长15.63%;本外币存款余额为3.04万亿元，比2016年年末增长1.20%;资产总额为6.14万亿元，比2016年年末增长4.78%。

不过，浦发银行2018年一季报主要指标却有所恶化。截至一季度末，浦发银行总资产为6.13万亿元，比2016年年末减少0.07%;营业收入为396.29亿元，比2016年同期的429.45亿元下降了7.72%;实现归属于母公司股东的净利润143.05亿元，比2016年同期减少1.57亿元，降幅为1.09%。

从商业银行转型最为看重的非息收入占比来看，浦发银行一季度非息收入占比为33.69%，比2016年同期下降了4.56个百分点;与此同时，浦发银行成本收入比为24.43%，比2016年同期增加2.21个百分点。

在手续费收入增长承压的同时，在资产质量方面，浦发银行一季度不良贷款率高位逐渐企稳，但未来资产质量的表现仍有待进一步观察。

负债成本率上行压力大

根据2017年年报及2018年一季报，浦发银行2017年和2018年一季度净利润同比增速分别为2.18%和-1.09%;一季度总资产为6.13万亿元，同比增长4.13%，环比下降0.07%;其中，贷款同比增长10.51%，环比增长1.15%;存款同比增长2.52%，环比增长4.53%;营业收入同比下降7.72%，净利息收入同比下降0.91%，手续费净收入同比下降13.21%;成本收入比为24.43%，同比上升2.21个百分点;不良贷款率为2.13%，环比下降1BP;拨贷比为3.26%，环比上升0.42个百分点，拨备覆盖率为153.0%，环比上升20.56个百分点;年化ROA 为0.96%，同比下降0.04个百分点，年化ROE为13.80%，同比下降2.04个百分点。

数据显示，浦发银行2018年一季度净利润同比下降1.09%，与2017年全年2.18%的正增长相比，增速由正转负。浦发银行一季度营收同比下降7.72%，其中，净利息收入同比下降0.91%，手续费收入同比下降13.21%，而手续费收入的下降主要是由于严监管对理财等相关业务收入的负面影响所致。

此外，在一季度汇率波动幅度较大的情况下，浦发银行汇兑收益与相关衍生品收入同比下降近12亿元，拖累营收同比增速2.8个百分点。一季度信贷成本同比下降45BP至1.51%，带动净利润增速从拨备前的-11.22%提升至-1.09%。

浦发银行2017年年末的拨备覆盖率为132%，低于150%的监管指标，考虑到存量资产质量的风险，浦发银行不得不增厚其拨备基础，一季度拨备覆盖率水平提升至153%，这也是浦发银行一季度净利润同比下降的重要原因。

从资产端来看，浦发银行一季度规模环比下降0.07%，考虑到新会计准则切换的因素，实际上一季度资产规模环比基本持平。从资产负债结构调整来看，虽然浦发银行资产结构向同业资产与贷款倾斜，但存款增长优于同业。一季度同业资产规模与贷款规模环比分别增长13.8%和1.2%，证券投资则环比下降3.5%。

从负债端来看，浦发银行一季度存款较2018年年初增长4.5%，存款增长优于同业，负债端存款占比较2017年年末进一步提升3个百分点至56%，负债结构进一步优化，但在2018年存款市场竞争日趋激烈的背景下，预计公司存款成本上行对负债端成本带来一定的压力。根据中银国际按照期初期末的口径进行测算，浦发银行一季度计息负债成本率环比上行22BP，快于生息资产收益率的提升(环比上升8BP)，这使得浦发银行一季度净息差环比下行12BP。

作为一家在对公业务领域具有传统优势的银行，近年来，浦发银行在零售业务板块的资源投入不断增加，一定程度上推动公司业务结构更趋均衡合理。在2018年金融监管持续严厉的前提下，浦发银行未来仍将面临不小的资产负债结构调整的压力。